ภาค PCB: ต้นทุนลดลง ประสิทธิภาพดีขึ้น

ในช่วงครึ่งแรกของปี 2022 ประสิทธิภาพทางธุรกิจโดยรวมของบริษัทในอุตสาหกรรม PCB กำลังดีขึ้น และอัตราการเติบโตของประสิทธิภาพโดยทั่วไปจะอยู่ที่ 20 เปอร์เซ็นต์ -30 เปอร์เซ็นต์

ในปี 2564 ได้รับผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของราคาวัตถุดิบต้นน้ำ บริษัทในอุตสาหกรรม PCB มักประสบกับการเติบโตของผลประกอบการที่ชะลอตัวหรือประสิทธิภาพที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ต้นปี ราคาวัสดุต้นน้ำที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง เช่น ทองแดง เรซิน และใยแก้ว ทำให้ระดับกำไรของอุตสาหกรรม PCB ดีขึ้น และความสามารถในการทำกำไรของอุตสาหกรรมก็ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง

ต้นทุนลดลง ประสิทธิภาพดีขึ้น

ได้รับผลกระทบจากราคาวัตถุดิบที่สูงขึ้น ในปี 2564 ผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัท PCB ในประเทศจะแสดงแนวโน้มลดลง และบางบริษัทจะมีผลการดำเนินงานเติบโตติดลบ

ในรายงานครึ่งปี 2022 บริษัท PCB ระบุว่าประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัทดีขึ้นเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การลดลงของวัตถุดิบและการควบคุมต้นทุนและค่าใช้จ่าย

แบ่งตามโครงสร้างต้นทุน ในโครงสร้างต้นทุนของ PCB วัสดุทางตรงมีสัดส่วนมากกว่าร้อยละ 60 ของต้นทุนผลิตภัณฑ์ PCB และวัสดุต่างๆ ได้แก่ ลามิเนตหุ้มทองแดง พรีเพก ลูกบอลทองแดง ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ และวัสดุอื่นๆ ในบรรดาวัสดุข้างต้น CCL มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับคุณภาพและประสิทธิภาพของ PCB เทคโนโลยีการผลิตและระดับการจัดหาส่งผลโดยตรงต่อคุณภาพของ PCB โดยคิดเป็น 30 เปอร์เซ็นต์ -70 เปอร์เซ็นต์ของต้นทุนวัตถุดิบ PCB และเป็นวัตถุดิบที่สำคัญที่สุดของ PCB

ความผันผวนของราคา CCL ส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงราคาของวัตถุดิบ เช่น ฟอยล์ทองแดง เรซิน และผ้าใยแก้ว วัสดุสามชนิดดังกล่าวคิดเป็นประมาณร้อยละ 40 ร้อยละ 25 และร้อยละ 20 ของต้นทุนของ CCL ตามลำดับ และผลกระทบทั้งหมดเกินกว่าร้อยละ 80 ส่วนประกอบของราคาฟอยล์ทองแดงส่วนใหญ่รวมถึงราคาฐานทองแดงและค่าดำเนินการ

ได้รับผลกระทบจากการพัฒนาอย่างรวดเร็วของรถยนต์พลังงานใหม่ ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 ความต้องการฟอยล์ทองแดงสำหรับแบตเตอรี่ลิเธียมเพิ่มขึ้นอย่างมาก และตลาดขาดตลาด ทำให้ราคาทองแดงพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในปี 2020 ราคาซื้อขายทันทีของทองแดง LEM เพิ่มขึ้นจาก 4,800 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตันในช่วงต้นปี สู่ระดับสูงสุดที่ 10,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตันในปี 2021 โดยเพิ่มขึ้นสูงสุดในช่วงมากกว่า 120 เปอร์เซ็นต์ ในขณะเดียวกัน ค่าธรรมเนียมการดำเนินการของฟอยล์ทองแดงที่ทับซ้อนกันก็เพิ่มขึ้น ราคาของฟอยล์ทองแดงครั้งหนึ่งเคยเกิน 100,000 หยวน / ตัน และราคาสูงสุดของฟอยล์ทองแดงของแบตเตอรี่ลิเธียมเกิน 150,000 หยวน / ตัน ตั้งแต่ปี 2565 ราคาทองแดงตกลงอย่างต่อเนื่อง ภายในสิ้นเดือนกรกฎาคม ราคาซื้อขาย ณ จุดขายทองแดง LEM ลดลงเหลือ 7 เหรียญสหรัฐฯ000/ตัน ลดลงเกือบ 30 เปอร์เซ็นต์จากต้นปี ในขณะเดียวกัน ค่าธรรมเนียมการดำเนินการฟอยล์ทองแดงมาตรฐานได้ลดลงจากสูงสุด 24000 หยวน/ตันเป็น 20000 หยวน/ตัน และฟอยล์ทองแดงเกรดแบตเตอรี่ (6 ไมครอน ) ค่าธรรมเนียมการดำเนินการยังลดลงจาก 48,000 ตันเป็น 40,000 หยวน / ตัน ลดลงเกือบ 20 เปอร์เซ็นต์ .

ในขณะเดียวกัน ตั้งแต่ต้นปี ราคาของเรซินและผ้าใยแก้วก็ลดลงอย่างมากเช่นกัน ตั้งแต่เดือนมกราคม 2021 ราคาของเรซินได้เริ่มเพิ่มขึ้น และราคาสปอตของอีพอกซีเรซินได้เพิ่มขึ้นจาก 23,000 หยวน/ตัน ไปสูงสุดที่ 40,000 หยวน/ตัน ภายในสิ้นปี 2021 ราคาสปอตของอีพอกซีเรซินจะอยู่ที่ 38,000 หยวน/ตัน ในปี 2022 ราคาของอีพอกซีเรซินเริ่มค่อยๆ ลดลง และ ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม ราคาต่ำกว่า 20 000 หยวน/ตัน ลดลงเกือบ 50 เปอร์เซ็นต์จากต้นปี

ในแง่ของผ้าใยแก้ว ในเดือนธันวาคม 2020 ราคาของเส้นด้ายอิเล็กทรอนิกส์พุ่งเกิน 10,000 หยวน/ตัน และยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยแตะระดับสูงสุดที่ 16,000 หยวน/ตันในเดือนมิถุนายน 2564 และต่อเนื่องไปจนถึงเดือนกันยายน ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2021 ราคาของเส้นด้ายอิเล็กทรอนิกส์เริ่มลดลง โดยลดลงต่ำกว่า 10000 หยวน/ตันตั้งแต่เดือนเมษายน 2022 และลดลงเหลือ 6000 หยวน/ตันภายในสิ้นเดือนกรกฎาคม ก ลดลงร้อยละ 57.14 จากต้นปี

Debon Securities เชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของราคาวัตถุดิบต้นน้ำจะยับยั้งระดับความสามารถในการทำกำไร และการโอนต้นทุนจะช่วยฟื้นฟูความสามารถในการทำกำไร ในปัจจุบัน มีการกำหนดจุดต่ำสุดของการทำกำไรของอุตสาหกรรม PCB แล้ว

ความต้องการฟื้นตัว

จากมุมมองของอุปสงค์ ในช่วงครึ่งแรกของปี บริษัท PCB โดยทั่วไปมีรายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นมากกว่าร้อยละ 10 ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าอุปสงค์ปลายน้ำของอุตสาหกรรมยังคงเติบโตอย่างมั่นคงในระดับหนึ่ง

จากแนวโน้มหลักสามประการของการขับขี่อัตโนมัติ การทำให้เป็นระบบดิจิทัล และการใช้พลังงานไฟฟ้า ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มูลค่าของชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ในรถยนต์ตอนเดียวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และสัดส่วนของต้นทุนในรถยนต์ทั้งคันก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในหมู่พวกเขา ความต้องการผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์ เช่น แพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์ในรถยนต์ เซ็นเซอร์ ADAS (กล้อง เรดาร์คลื่นมิลลิเมตร ลิดาร์ ฯลฯ) ห้องนักบินอัจฉริยะ ระบบพลังงานไฟฟ้า และระบบการจัดการแบตเตอรี่ยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว

ในช่วงครึ่งแรกของปี 2565 รายได้ของบริษัทคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 29.93 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเป็นรายปี ในบรรดารายได้จากผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์ของบริษัทคาดว่าจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 79.63 เมื่อเทียบเป็นรายปี และการเติบโตของผลิตภัณฑ์คอมพิวเตอร์และสตอเรจ ผลิตภัณฑ์สื่อสาร และผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคอยู่ที่ร้อยละ 54.06 26{ {14}} เปอร์เซ็นต์ และ 22.65 เปอร์เซ็นต์ เมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์อื่นๆ อัตราการเติบโตของหมวดอิเล็กทรอนิกส์สำหรับยานยนต์ของบริษัทนั้นชัดเจน ซึ่งสะท้อนถึงการรุกอย่างรวดเร็วของอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคในด้านยานยนต์

จากการคาดการณ์ของ Prismark มูลค่าผลผลิตของอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์ทั่วโลกจะอยู่ที่ 240 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2564 และคาดว่าจะสูงถึง 337 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2569 โดยมีอัตราการเติบโตต่อปีที่ 7 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ปี 2564 ถึง 2569

เนื่องจากเป็นการสนับสนุนพื้นฐานในการใช้งานอิเล็กทรอนิกส์ในยานยนต์ ความต้องการในการใช้งาน PCB ในยานยนต์จึงเพิ่มขึ้นตามไปด้วย ตามสถิติของ Sinolink Securities PCBs สำหรับยานยนต์แบบดั้งเดิมส่วนใหญ่จะใช้ใน ECU ตามรุ่นต่างๆ การใช้ PCB ของรถยนต์คันเดียวของรุ่นประหยัด ระดับกลาง และระดับไฮเอนด์ในรถยนต์เชื้อเพลิงแบบเดิมคือประมาณ 0.3 ตารางเมตร, 0.8 ตารางเมตร และ 2 ตารางเมตร เมตร ตามลำดับ

ในทางตรงกันข้าม การใช้ PCB และมูลค่าต่อหน่วยของรถยนต์พลังงานใหม่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ยกตัวอย่าง Tesla Model 3 มูลค่าโดยประมาณของ PCB จักรยานคาดว่าจะสูงถึง 1490-1640 หยวน ซึ่งเป็นมูลค่าที่เพิ่มขึ้นอย่างมากของจักรยานเมื่อเทียบกับรถยนต์แบบดั้งเดิมที่ 500-600 หยวน

ในแง่ของการแยก ระบบไฟฟ้า 3 ส่วนของ Model 3 ส่วนใหญ่ใช้บอร์ด PCB 6 ชุด (4-8 ชั้นของบอร์ดแบบรูทะลุ บางชิ้นมีการออกแบบทองแดงหนา) ปริมาณการใช้ทั้งหมดถึง 0.71 ตร.ม. เมตร และค่าที่เกี่ยวข้องถึง 640-690 หยวน มีสัดส่วนถึงร้อยละ 43 ของมูลค่ารถยนต์ทั้งหมด จากมุมมองของข้อมูลจำเพาะของบอร์ด PCB แบตเตอรี่รุ่น 3 เพิ่มการใช้บอร์ด PCB ประมาณ {{10}}.66 ตารางเมตร ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 70 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับรถยนต์ทั่วไป ใช้บอร์ด PCB 1 ตร.ม. คาดว่าค่า PCB ของชิ้นส่วนแบตเตอรี่จะสูงถึง 600-650 RMB นอกจากนี้ ระบบควบคุมโดเมนของรุ่น 3 ยังใช้บอร์ด PCB จำนวน 6 ชุด (รวมถึงบอร์ดควบคุมหลัก 3 ชุดที่ใช้เทคโนโลยี HDI) โดยมีการใช้งานรวม 0.28 ตารางเมตร และมีมูลค่า 550-600 หยวน คิดเป็น 550-600 หยวนในมูลค่ารถทั้งคัน 37 เปอร์เซ็นต์ .

บริษัทหลักทรัพย์ Sinolink คาดการณ์ว่าภายในปี 2573 ต้นทุนของอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ในยานยนต์จะมีสัดส่วนเกือบ 50 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งผลักดันให้ความต้องการ PCB เติบโตอย่างต่อเนื่อง

ในขณะเดียวกัน การพัฒนาอย่างรวดเร็วของอุปกรณ์สื่อสารและสิ่งอำนวยความสะดวกเชิงอนุพันธ์ที่นำเสนอโดย 5G เป็นอีกหนึ่งการสนับสนุนที่สำคัญสำหรับด้านอุปสงค์ในช่วงครึ่งแรกของปี

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ได้รับประโยชน์จากการใช้ 5G ในเชิงพาณิชย์ สถานีฐานสำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้านการสื่อสารไร้สายได้ถูกสร้างขึ้นในขนาดใหญ่ ตามข้อมูลจากกระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ ในปี 2021 จำนวนสถานีฐานการสื่อสารเคลื่อนที่ทั้งหมดทั่วประเทศจะสูงถึง 9.96 ล้าน โดยเพิ่มขึ้นสุทธิ 650 แห่ง000 ตลอดทั้งปี ณ สิ้นเดือนมิถุนายน จำนวนสถานีฐานการสื่อสารของ China Mobile ทั้งหมดมีจำนวนถึง 10.35 ล้าน เพิ่มขึ้นสุทธิ 387 แห่ง000 จากต้นปี ในหมู่พวกเขา จำนวนสถานีฐาน 5G ทั้งหมดสูงถึง 1.854 ล้าน คิดเป็น 17.9 เปอร์เซ็นต์ของจำนวนสถานีฐานมือถือทั้งหมด เพิ่มขึ้น 3.6 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับสิ้นปีก่อนซึ่งมี 429 แห่ง{{18} }สถานีฐาน G สร้างขึ้นใหม่ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงมิถุนายน

Guoyuan Securities ชี้ให้เห็นว่าด้วยการปลูกฝังและการขยายตัวของระบบนิเวศของแอปพลิเคชัน 5G แรงผลักดันของการเติบโตของมูลค่าของคณะกรรมการตลาดการสื่อสารระดับองค์กรจะค่อยๆ ย้ายจากด้านไร้สาย 5G ไปยังด้านอุปกรณ์เครือข่าย ความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับผลิตภัณฑ์ PCB ทำให้ความต้องการที่สูงขึ้นสำหรับระดับทางเทคนิคและคุณภาพ

BETON Electronics ระบุในรายงานครึ่งปีว่าความต้องการ PCB สำหรับอุปกรณ์สื่อสาร เช่น สวิตช์ เราเตอร์ และเครือข่ายการส่งผ่านแสงที่ใช้ในเครือข่าย 5G จะเพิ่มขึ้นตามลำดับ และมูลค่าเอาต์พุตและมูลค่าเพิ่มของ PCB การสื่อสารจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า การพัฒนา ความต้องการโครงสร้างพื้นฐานระบบคลาวด์ เช่น เซิร์ฟเวอร์และศูนย์ข้อมูลก็ขยายตัวเช่นกัน และการใช้งาน PCB ที่สอดคล้องกันก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

นอกจากนี้ การจัดส่งอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคทั่วโลกยังทำผลงานได้ไม่ดีนักตั้งแต่ต้นปี เนื่องจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจและฐานที่สูง ตามรายงานการวิจัยของ Tianfeng Securities ในปี 2020 อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคจะมีสัดส่วนประมาณ 15 เปอร์เซ็นต์ของความต้องการ PCB ทั้งหมด ในช่วงครึ่งแรกของปี 2565 การลดลงของยอดขายเครื่องใช้ไฟฟ้าทั่วโลกส่งผลกระทบต่อความต้องการผลิตภัณฑ์ PCB ในระดับหนึ่ง

อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม การจัดส่งอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคก็เริ่มดีขึ้นเช่นกัน เมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม สถาบันเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารแห่งประเทศจีนเปิดเผยข้อมูลการจัดส่งโทรศัพท์มือถือภายในประเทศในเดือนมิถุนายน ในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2565 การจัดส่งโทรศัพท์มือถือในตลาดภายในประเทศมีจำนวนประมาณ 28.017 ล้านเครื่อง เพิ่มขึ้นร้อยละ 9.2 เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเป็นยอดขายที่ติดลบในช่วง 5 เดือนก่อนหน้าติดต่อกัน เมื่อวันที่ 16 สิงหาคม บริษัทวิจัยตลาด IDC ได้ออกรายงานการสำรวจตลาดคอมพิวเตอร์แท็บเล็ตของจีนในไตรมาสที่ 2 ของปี 2022 ซึ่งระบุว่าในไตรมาสที่ 2 ของปี 2022 ตลาดคอมพิวเตอร์แท็บเล็ตของจีนมีการจัดส่งประมาณ 7.29 ล้านเครื่องต่อปี - เพิ่มขึ้นร้อยละ 1.9 เมื่อเทียบเป็นรายปี การเติบโตดังกล่าวถือเป็นการ "พลิกกลับ" ครั้งแรกในตลาดแท็บเล็ตทั่วโลก หลังจากยอดจัดส่งลดลงสามไตรมาสติดต่อกัน